Bill Gates está a punto de cambiar la forma en que Estados Unidos cultiva
Llámalo una corazonada pero la historia no cuadraba. Escaneé el titular por enésima vez y luego leí y releí los detalles pertinentes. Algo faltaba. O eso o tenía un tornillo suelto.
De acuerdo con la Heraldo de Tri-City, un 14, Una franja de 500 acres de tierras de cultivo en el este de Washington en Horse Heaven Hills del condado de Benton acababa de cambiarse por casi $ 171 millones. Eso es un trato descomunal, uno que cuesta casi $ 12, 000 por acre por una gran cantidad de acres. Suciedad bastante cara, ¿Derecha? Eso es exactamente lo que pensé. Especialmente cuando se trata de cultivos en hileras como maíz dulce y trigo, que se cultivaron en rotación con patatas en 100 círculos, que es el nombre de la propiedad que cambió de dueño.
Entonces otra vez agricultores e inversores en el mercado de Mid-Columbia River esperan pagar $ 10, 000 a $ 15, 000 por un buen terreno. Cualquiera que haya estudiado la cuenca del río Columbia sabe que la superficie cultivable allí es un terreno codiciado, una maravilla geológica. El perfil del suelo y el loess limoso subyacente están en una liga propia.
Obtuve esta pizca de competencia geológica mientras investigaba nuestra Oferta de tierras agrícolas del año 2018, Granja Weidert, en el vecino condado de Walla Walla. Uno de los momentos más reveladores en el campo ese verano fue cuando un científico del suelo llamado Alan Busacca agarró una pala y entró en una zanja de 10 pies que había sido abierta en la granja por un Caterpillar 336. Capas oscuras de limo y arena se elevaba sobre el profesor jubilado del estado de Washington de 6 pies de altura. No había una roca y mucho menos un guijarro, o incluso una raíz en el suelo. Busacca estaba en su elemento:era una de las tierras de cultivo más ricas de los 48 bajos. Y desde una perspectiva agrícola, la región que rodea a Walla Walla y Horse Heaven Hills se ha convertido en un centro comercial, completo con almacenamiento en atmósfera controlada (CA), infraestructura de transporte de última generación, y fácil acceso a energía hidroeléctrica de bajo costo.
Estas son algunas de las razones por las que los inversores inteligentes han invertido millones de dólares en tierras de cultivo en los lados de Oregon y Washington de la garganta del río Columbia. A valoraciones actuales, es una de las mejores oportunidades de tierras agrícolas del país. En 2018, cuando se vendieron 100 círculos, fue incluso mejor. Más a menudo que no, Las ventas de tierras agrícolas involucran cientos de acres. Transacciones de mil acres, como la venta de 6, 000- acres Weidert Farm to Farmland L.P. hace dos años y el 6, La adquisición de 175 acres de Broetje Orchards por parte del Plan de Pensiones para Maestros de Ontario el año pasado son eventos de luna azul.
¿Decenas de miles de acres? Solo los fondos soberanos y los inversionistas institucionales pueden chequear los tratados en esa liga, que es exactamente lo que ocurrió en el lado de la venta de la transacción de 100 círculos:el vendedor era John Hancock Life Insurance, un administrador de activos multimillonario con participaciones clave en los principales mercados de EE. UU., así como en Canadá y Australia.
La historia se oscureció en el lado de la compra, sin embargo. los Heraldo de Tri-City informó que el comprador era un "inversor de Luisiana, ”Una sociedad de responsabilidad limitada asociada con Angelina Agriculture de Monterey, Luisiana. Perdón, pero eso no pasó la prueba de olfateo.
El Land Report rastrea a numerosos terratenientes de Louisiana; Angelina Agriculture no es uno de ellos. Llamemos a ese strike uno. La floreciente metrópolis de Monterrey, población 462, sonó una campana, pero a pesar de mis mejores esfuerzos, No pude conectar los puntos con nadie a quien habíamos perfilado en The Land Report o, para esa materia, cualquiera que estuviera en nuestra lista de vigilancia. Así que eché un vistazo a Dun &Bradstreet. En su sede que figura en la lista, 8318 Highway 565, Angelina Agriculture contaba con dos empleados y reportó ingresos anuales justo al norte de $ 300, 000. Dado el tamaño y el costo de 100 círculos, ambas cifras no tenían ningún sentido. Huelga dos. ¿Qué hay de Google Maps? Una imagen aérea de la dirección de la autopista 565 reveló un pequeño edificio con paredes metálicas en el bosque. Huelga tres ¿Derecha?
Una de mis películas favoritas de Clint Eastwood es el thriller / misterio de 1999. Crimen verdadero. En eso, el cuatro veces ganador del Oscar interpreta a un periodista exagerado que tiene olfato para las historias. Estoy bastante seguro de que el personaje de Eastwood, Steve Everett, habría captado el hedor de esta configuración a una milla de distancia:una adquisición de $ 171 millones por una LLC con dos empleados en un edificio con paredes metálicas en un camino de tierra frente al Bayou Teche?
Envié la iniciativa a nuestro equipo de investigación Land Report 100. Minutos más tarde, llegó una respuesta concisa:
"¿Has oído hablar de Bill Gates?"
El rastro del papel
Realmente, cuando se trata de la extensa cartera de tierras agrícolas de Bill y Melinda Gates, la pregunta debería ser, "¿Has oído hablar de Michael Larson?" Durante los últimos 25 años, el alumno de Claremont McKenna College ha gestionado la cartera personal de los Gates, así como las considerables participaciones de la Fundación Bill y Melinda Gates. (Aunque nuestros investigadores identificaron docenas de entidades diferentes propietarias de los activos de los Gates, El propio Larson opera principalmente a través de una entidad llamada Cascade Investment LLC.)
En 1994, los Gateses contrataron al ex administrador de fondos de bonos de Putnam Investments para diversificar la cartera de la pareja, alejándola de la participación del 45% del cofundador de Microsoft en el gigante tecnológico, manteniendo al mismo tiempo rendimientos comparables o mejores. Según un perfil de 2014 de Larson en el Wall Street Journal , estas inversiones incluyen una participación sustancial en AutoNation, intereses hoteleros como el Charles Hotel en Cambridge y el Four Seasons en San Francisco, y "al menos 100, 000 acres de tierras agrícolas en California, Illinois, Iowa, Luisiana, y otros estados ... " Según el equipo de investigación Land Report 100, esa cifra es actualmente más del doble de esa cantidad, que significa Bill Gates, cofundador de Microsoft, tiene un alter ego:Farmer Bill, el tipo que posee más tierras agrícolas que nadie en Estados Unidos.
El bloque de tierra más grande de los Gateses se adquirió en 2017:un grupo de activos de tierras agrícolas propiedad de la Junta de Inversiones del Plan de Pensiones de Canadá. Con sede en Toronto, La Junta de Inversiones del Plan de Pensiones de Canadá comenzó a armar una cartera agrícola en 2013, cuando adquirió AgCoA, alias, Compañía Agrícola de América. Este REIT privado de tierras agrícolas de EE. UU. Fue una empresa conjunta entre Duquesne Capital Management y Goldman Sachs que se lanzó en 2007. Durante los siguientes cinco años, AgCoA adquirió más de 100, 000 acres en nueve estados. Cuando se vendió a la Junta de Inversiones del Plan de Pensiones de Canadá en 2013, AgCoA se clasificó como uno de los principales propietarios institucionales de tierras de cultivo en hileras en los Estados Unidos.
Después de AgCoA, La Junta de Inversiones del Plan de Pensiones de Canadá adquirió un segundo tramo de activos de tierras agrícolas cuando pagó $ 2.5 mil millones por una participación del 40% en Glencore Agricultural Products en 2016. El año siguiente, sin embargo, La Junta de Inversiones del Plan de Pensiones de Canadá comenzó a deshacerse de estos mismos activos de tierras agrícolas tan rápido como los había adquirido.
Y lo hizo tan silenciosamente que incluso podría decirse que se hizo en secreto.
No hubo ningún anuncio público, y ningún aviso en la prensa comercial. En lugar de, La Junta de Inversiones del Plan de Pensiones de Canadá reveló en la letra pequeña de un comunicado trimestral que había vendido $ 520 millones en activos de tierras agrícolas estadounidenses en poder de Agriculture Company of America. Dé crédito a Chris Janiec de Agri Investor por esta investigación con ojos de águila. Editor de las Américas en Agri Investor, Janiec informó que los activos se habían ofrecido como un solo bloque y "que se cree que el fundador de Microsoft, Bill Gates, es el comprador de las tierras agrícolas de CPPIB". Janiec se quedó en la historia, y al año siguiente, confirmó los parámetros de venta cuando informó la incorporación de 61 propiedades valoradas en aproximadamente $ 500 millones al Índice de Tierras Agrícolas de los Estados Unidos del Consejo Nacional de Fiduciarios de Inversión Inmobiliaria (NCREIF). Esta cifra de 500 millones de dólares corroboró la adquisición de AgCoA, y el rastro en papel condujo directamente a Cascade Investment LLC.
Todo dicho, la adquisición en 2017 de AgCoA y la adquisición en 2018 del tramo 100 Circles en Horse Heaven Hills en el este de Washington totalizan una inversión en activos de tierras agrícolas de más de $ 690 millones. Las fuentes de Janiec dijeron que algunos de los activos de AgCoA se vendieron rápidamente, pero según el equipo de investigación Land Report 100, un estimado de 242, Quedaron 000 acres de tierras de cultivo.
Sin embargo, los activos de tierras agrícolas no son el único componente de las propiedades de los Gateses. En 2017, Cascade Investment compró una "participación significativa" en 24, 800 acres de tierra de transición en el borde occidental de Phoenix, la ciudad más poblada de Arizona y la décima área metropolitana más grande del país. La superficie se encuentra junto a la Interestatal 10, y está listo para ser accesible por la Interestatal 11, una carretera propuesta que atravesaría 5 millas de la explotación de 40 millas cuadradas. Al construir, el desarrollo de Belmont creará una nueva metrópolis, uno similar en tamaño al suburbio de Tempe en Phoenix, hogar de la Universidad Estatal de Arizona y casi 200, 000 habitantes. De acuerdo a La República de Arizona , Se proyecta que Belmont incluya hasta 80, 000 hogares; 3, 800 acres de industrial, oficina, y espacio comercial; 3, 400 acres de espacio abierto; y 470 acres para escuelas públicas.
Cascade Investment se duplicó en la tierra de transición de Phoenix dos años después, cuando realizó una segunda inversión importante al adquirir más de 2, 800 acres conocido como Spurlock Ranch en Buckeye por $ 25 millones.
Inversión sustentable
Un portavoz de Cascade Investment se negó a comentar sobre los detalles asociados con estas transacciones o las tenencias de Gateses. aparte de decir que Cascade apoya mucho la agricultura sostenible.
Al igual que la Fundación Bill y Melinda Gates utiliza la ciencia y la tecnología para lograr una serie de metas valiosas, incluida la transición de millones de personas para salir de la pobreza, mejorar la salud y el bienestar de las personas, y garantizar que todas las personas tengan acceso a las oportunidades necesarias para tener éxito en la escuela y en la vida:las tierras agrícolas de Cascade también tienen como objetivo promover objetivos loables.
En enero de 2020, El Land Report anunció el lanzamiento de un estándar de sostenibilidad desarrollado por propietarios y operadores de tierras agrícolas de EE. UU. Llamado Cosecha Líder, El objetivo de la organización es crear un estándar de sostenibilidad que se pueda implementar en la mayor franja de superficie agrícola. En la actualidad, Están representados más de 2 millones de acres en 22 estados y 2 millones de acres adicionales en siete países. Entre los participantes en el Grupo de Trabajo de Agricultura Sostenible de 13 miembros se encuentran Ceres Partners, Grupo de Recursos Naturales Hancock, El Grupo Rohaytn, y UBS Farmland Investors.
No es sorprendente, Uno de los otros miembros inaugurales de Leading Harvest es una entidad de Cascade llamada Cottonwood Ag Management. Comprometer los recursos para lanzar este estándar tan importante valida la afirmación de que Cascade apoya estrategias sostenibles que promueven la resiliencia y la eficiencia. retener el talento, y reducir las cargas regulatorias.
Aunque la Fundación Bill y Melinda Gates no tiene ningún vínculo con Cascade o sus inversiones, también tiene una iniciativa de tierras agrícolas:Gates Ag One, que ha establecido su sede en el área metropolitana de St. Louis. Según el St. Louis Business Journal, Gates Ag One se centrará en la investigación que ayude a “los pequeños agricultores a adaptarse al cambio climático y hacer que la producción de alimentos en los países de ingresos bajos y medios sea más productiva, elástico, y sostenible ".
¿Recuerdas ese edificio de paredes metálicas cerca del Bayou Teche? Resulta que esa misma propiedad me llamó la atención cuando The Land Report se estaba preparando para su lanzamiento en 2006. ¿Me suena el nombre de Bernie Ebbers? Había una vez, la prensa empresarial apodó al colorido empresario "el vaquero de las telecomunicaciones". Eso fue antes de que el nativo de Edmonton fuera juzgado por su papel en lo que fue, en el momento, la presentación de quiebras corporativas más grande en la historia de los EE. UU.
En 2005, el ex director ejecutivo de WorldCom fue condenado por fraude de valores, conspiración, y presentar informes falsos que fueron fundamentales en el fraude contable de $ 11 mil millones de dólares de WorldCom. Después de perder su apelación en 2006, Ebbers pasó la mayor parte del resto de su vida en una prisión federal antes de que un juez federal le concediera la liberación compasiva a principios de este año. Murió el 2 de febrero rodeado de su familia.
Ebbers era muchas cosas:un soñador, un mentiroso, un estafador, y amaba la tierra. En 1998, cuando era el brindis de Wall Street, el vaquero de las telecomunicaciones pagó a la familia Woodward de Columbia Británica la suma astronómica de 73 millones de dólares por el rancho más grande de Canadá:500, 000 acres del lago Douglas, un 22, Operación de ganado de 000 cabezas. Posteriormente, Ebbers prometió a Douglas Lake como garantía por $ 400 millones que terminó pidiendo prestados a WorldCom. y en 2003, WorldCom vendió Douglas Lake a Kroenke Ranches. Los 68,5 millones de dólares que pagó Kroenke Ranches se aplicaron al pagaré de Ebbers. También era dueño de un 26, Granja de Louisiana de 236 acres. Eso, también, fue vendido, el 25 de septiembre 2006, el día antes de que Ebbers comenzara a cumplir su condena en la Institución Correccional Federal de Oakdale. Fue su último trato como hombre libre.
Cuando Ebbers era dueño de esta granja de Louisiana, se conocía como Plantación Angelina. Y su sede estaba en, lo adivinaste, Monterey, Luisiana. Esa era la pieza que faltaba del rompecabezas que había estado buscando mientras leía el Heraldo de Tri-City historia. En una vida anterior Angelina el comprador que pagó 171 millones de dólares por 100 círculos en 2018, era, De hecho, Plantación Angelina de Bernie Ebbers.
El día antes de ir a la cárcel Ebbers vendió a Angelina por 32 millones de dólares. Posteriormente, la finca fue vendida a AgCoA, que fue adquirida por la Junta de Inversiones del Plan de Pensiones de Canadá. En 2017, Angelina Plantation cambió de manos una vez más y se convirtió en uno de los principales activos agrícolas en la cartera de inversiones en cascada de Gateses.
Tomó una docena de años pero la propiedad de esa tierra de cultivo de Louisiana pasó de Bernie Ebbers a Bill Gates con un par de paradas en el medio. Admito que olvidé fácilmente dónde y cuándo me enteré por primera vez, pero en el momento en que leo eso Heraldo de Tri-City historia, Sabía que el final definitivamente necesitaba una reescritura.
