El capital de trabajo en el sector agrícola ha disminuido constantemente en los últimos años y está alcanzando niveles críticamente bajos. Eso tiene un costo doloroso para los agricultores y ganaderos.
"La cantidad de capital de trabajo que tiene una operación indica cuánto flujo de efectivo está proporcionando la empresa, "Dice Tina Barrett, consultor financiero agrícola con Nebraska Farm Business (NFB). “Afecta la capacidad de la operación para pagar facturas dentro de los próximos 12 meses. A medida que disminuye el capital de trabajo, las familias campesinas están sintiendo el apuro. Es posible que no tengan mucha capacidad para pagar los gastos a tiempo, para que puedan apoyarse más en el dinero prestado. Pero eso solo puede llegar hasta cierto punto ".
El capital de trabajo es la diferencia entre los activos corrientes y los pasivos corrientes calculados anualmente en la misma etapa del ciclo contable o año de producción. Los analistas de gestión de empresas agrícolas también consideran el capital de trabajo como un porcentaje de los ingresos brutos.
De media, Los 400 agricultores-clientes de NFB vieron que el capital de trabajo como porcentaje de los ingresos brutos disminuyó del 25% en 2017 al 21,5% en 2018. En 2013, promedió 42% para esas operaciones. Los productores de maíz y soja constituyen la mayor parte de la base de clientes de NFB.
Los analistas de negocios agrícolas en Illinois ven tendencias similares a la baja en el capital de trabajo, aunque el clima y otras diferencias relacionadas con la producción relacionadas con la geografía también influyen en el grado de erosión del capital de trabajo.
"En 2012, nuestros agricultores promediaron el 50% del capital de trabajo como porcentaje de los ingresos brutos, "Dice Brad Zwilling, analista de negocios agrícolas de Illinois Farm Business Farm Management (FBFM). "Pero en los últimos tres años, esa proporción se ha reducido a poco menos del 40% ".
Los analistas de FBFM trabajan con 5, 600 granjas con un promedio de aproximadamente 1, 200 acres. La mayoría de las operaciones cultivan maíz y soja.
Debido a que el capital de trabajo está ligado a la rentabilidad, la principal causa de la erosión del capital de trabajo de los agricultores es, por supuesto, la caída de los precios de las materias primas desde su punto más alto hace varios años.
"Pero los gastos de los agricultores no han bajado tan rápido como el precio del maíz, ”Dice Zwilling. “Entonces, los agricultores están pagando altos gastos con menos ingresos y tasas de interés más altas. No hay mucho margen de error ".
Los altos costos de vida de la familia agravan el déficit de efectivo. "Cuando subimos el precio, también tuvimos un aumento en los costos de vida de la familia, " él dice. "Pero esos costos de vida familiar están tardando en bajar".
Cómo enchufarlo
Es posible tapar las fugas y ralentizar o detener el drenaje del capital de trabajo, dice Barrett. "Se puede hacer. Tenemos clientes que tienen capital de trabajo que representa aproximadamente el 80% de sus ingresos brutos. Tienen suficiente capital de trabajo para no tener que pedir préstamos operativos. Ellos conocen su costo de producción y luego administran esos costos para operar de manera rentable ".
Zwilling está de acuerdo en que las fugas de capital de trabajo se pueden tapar. Ofrece las siguientes seis sugerencias.
• Mantenga y analice los registros de la granja. "Mantenga un balance general y una declaración de ingresos devengados, " él dice. "Estos registros muestran lo que está sucediendo en la operación".
Mantenga puntos de inicio y finalización anuales consistentes para los registros de la granja. A los efectos de calcular el capital de trabajo anual, restar el valor de los pasivos corrientes del año del valor de los activos corrientes del año.
Los activos corrientes son aquellos recursos que se pueden convertir en efectivo dentro del año. Estos incluyen inventarios de cultivos y ganado comercial, gastos pagados por anticipado, cuentas por cobrar, guardando cuentas, cuentas de cobertura, y acciones y bonos.
Los pasivos corrientes incluyen notas operativas anuales, cuentas por pagar a proveedores, impuestos sobre la nómina acumulados, impuestos inmobiliarios devengados, intereses devengados sobre la deuda a plazo para préstamos agrícolas y no agrícolas, y pagos anuales de préstamos para deuda a plazo. También se incluyen en el pasivo la renta devengada y el impuesto a la Seguridad Social.
• Maximice el potencial de ganancias. Busque ganancias potenciales en cada acre, cada vaca, todos los rincones de la operación. Reducir los costos y distribuir los activos en una amplia base de uso podría apalancar menos pérdidas y tal vez incluso ganancias de empresas individuales.
“Maximice su dólar por acre y maximice los activos, ”Dice Zwilling. “Asegúrese de aprovechar al máximo los equipos y otros insumos. Eso podría significar por ejemplo, proporcionando al rebaño de vacas el cuidado que necesitan para producir terneros de manera eficiente ".
• Mantenga dinero en efectivo. La creación de reservas de efectivo aumenta el capital de trabajo, por supuesto, y reduce la dependencia de la deuda operativa. “En tiempos de rentabilidad potencialmente ajustada, no pague deudas a largo plazo y no compre activos solo para obtener una deducción de impuestos, ”Dice Zwilling. "Cuanto más se pueda, retener dinero para pagar los gastos corrientes necesarios ".
• Analizar el uso de activos. "Mire sus activos para ver si hay algunas cosas que no necesita, " él dice. “Tal vez haya una pieza de equipo que podría vender y alquilar la maquinaria en su lugar. La venta del activo infrautilizado podría aumentar el efectivo disponible ".
• Genere más ingresos. Lluvia de ideas para negocios paralelos, trabajo personalizado que podrías hacer, o los servicios pagados que podría proporcionar a otros podrían aumentar potencialmente el capital de trabajo. Los trabajos fuera de la granja cumplen el mismo rol, siempre que al menos una parte del dinero se reserve para capital de trabajo.
• Refinanciar. Zwilling considera que el refinanciamiento es una "solución única". Es una forma de refinanciar la deuda a corto plazo, como las notas operativas y la compra de equipos, en deuda existente a largo plazo garantizada con terrenos. por ejemplo. “Crea un pasivo más largo pero libera efectivo para el capital de trabajo, " él dice.
Barrett está de acuerdo en que la refinanciación podría ser una opción. "La refinanciación es una respuesta razonable para algunas operaciones, " ella dice. "Pero si no sabe qué causó la pérdida de capital de trabajo, puede ser como poner una curita en un corte que necesita puntos y podría causar más problemas en el futuro ".
Liberar efectivo
El financiamiento tiene un uso más positivo cuando un préstamo a largo plazo puede garantizarse mediante terrenos o equipos adquiridos inicialmente con efectivo cuando la rentabilidad de la finca era alta. ella agrega.
En general, tapar los desagües del capital de trabajo comienza por estudiar su operación para encontrar formas de liberar efectivo.
"Vemos que los agricultores realizan algunos cambios, analizar registros, y maximizando activos, ”Dice Zwilling. “Algunos están reduciendo el fertilizante y lo están aplicando varias veces para una mejor utilización. En general, están cambiando a métodos que tienen un costo de producción más bajo. Están buscando formas de generar más ingresos a partir de los activos. Algunos han comprado equipo con un vecino en lugar de poseerlo ellos mismos; algunos se han diversificado.
“Creo que los agricultores tienen las herramientas que necesitan para encontrar la mejor solución para su situación, " él dice.
Aprende más
Brad Zwilling
217 / 333-8346
[email protected]
fbfm.org
Tina Barrett
402 / 464-6324
[email protected]
nfbi.net
